【海外市場調査】インド製造業はどう動いているのか？鉄鋼・自動車・インフラを貫くサプライチェーンと主要プレイヤーを徹底解説

はじめに：インド市場を「点」ではなく「面」で理解する重要性

世界経済の成長エンジンが中国からインドへとシフトする中、グローバル企業にとってインド市場の重要性はかつてないほど高まっている。特に「Make in India（メイク・イン・インディア）」政策やPLI（生産連動型優遇策）制度の推進により、インドは単なる巨大な消費市場から、世界の製造ハブへと変貌を遂げつつある 。

しかし、インド市場への参入や投資を検討する際、多くの企業が直面するのが「インド市場の複雑さ」である。広大な国土、多様な言語と文化、そして特有の財閥（コングロマリット）支配といった要素が絡み合い、市場の全体像を把握することを困難にしている。

本稿では、インド製造業を「点」ではなく「面」で理解するために、産業の最上流である鉄鉱石採掘から、中間材である鉄鋼、下流の自動車部品・完成車、そしてそれらを支えるインフラ建設に至るまでのサプライチェーン全体を俯瞰する。特に、東インドの鉄鉱石資源、タタ・スチールやJSWスチールなどの製鉄大手、UNO Minda（ウノ・ミンダ）やアショック・レイランド（Ashok Leyland）といった自動車関連企業、そしてインフラを牛耳るアダニ・グループ（Adani Group）の動向を紐解くことで、インド製造業のダイナミズムと成長の論理を明らかにする。

産業の起点：東インドに集中する鉄鉱石資源と製鉄大国インドの実力

鉄鉱石から鉄をつくれる国は世界でも少ない

製造業の基盤となる鉄鋼産業において、鉄鉱石から銑鉄を取り出し、最終的な鋼材までを一貫して生産できる「高炉メーカー」を持つ国は世界でも限られている。多くの中進国・途上国は、スクラップを溶かして鉄をつくる電炉メーカーに依存するか、半製品を輸入して圧延する単圧メーカーにとどまっている。

その中で、インドは豊富な自国産鉄鉱石を活用し、一貫製鉄能力を有する数少ない国の一つである。2025年のインドの粗鋼生産量は約1億6,500万トンに達し、日本の約2倍の規模を誇る世界第2位の鉄鋼生産国となっている。

なぜ製鉄所はオリッサ・ジャールカンドに集まるのか

インドの鉄鋼産業の最大の特徴は、その地理的な偏在性である。インドの鉄鉱石埋蔵量の大部分は、オリッサ州、ジャールカンド州、チャッティースガル州を中心とする東インド地域に集中している。特にオリッサ州は、インド全土の鉄鉱石生産量の約半分以上を占める最大の産地である 。

鉄鉱石や石炭といった重量のある原料を大量に消費する高炉製鉄所は、輸送コストを最小限に抑えるため、原料産地の近郊に立地するのが経済的合理性にかなっている。そのため、タタ・スチール（Tata Steel）のジャムシェドプール製鉄所（ジャールカンド州）やカリンガナガル製鉄所（オリッサ州）、JSWスチールの買収したBPSL（Bhushan Power & Steel）の製鉄所（オリッサ州）など、インドを代表する巨大一貫製鉄所の多くがこの東インドの「鉄鋼ベルト」に集積している。

2030年に粗鋼生産3億トンへ：日本企業も本格参入

インド政府は「国家鉄鋼政策2017」に基づき、2030年度までに粗鋼生産能力を約3億トンに引き上げるという野心的な目標を掲げている 。これに向け、国内大手は猛烈な勢いで設備投資を進めている。